Частые вопросы
Лизинг — это финансовая аренда предмета лизинга с возможностью его дальнейшего выкупа в собственность (финансовый лизинг) или с обязательством вернуть его лизинговой компании (операционный лизинг).
В сделке лизинга участвуют три стороны: лизингодатель (компания), лизингополучатель (клиент) и продавец предмета лизинга.
Европлан (лизингодатель) приобретает автомобиль или технику (предмет лизинга) у дилера (продавец) и передаёт его в лизинг своему клиенту (лизингополучатель), который перечисляет компании платежи за использование автомобиля. В финансовом лизинге — клиент выкупает предмет лизинга в конце срока договора по незначительной цене.
Лизинг позволяет не тратить деньги на покупку нужного автомобиля или спецтехники, а распределить финансовую нагрузку во времени, равномерно выплачивать платежи в течение срока лизинга (до 7 лет).
Дополнительные преимущества для лизингополучателя:
- Налоговые льготы: уменьшение налогооблагаемой базы за счёт лизинговых платежей и включение расходов на лизинг в книгу покупок по НДС.
- Скидки от дилеров: лизингодатели предлагают своим клиентам конкурентные цены, так как являются крупными покупателями и получают от автодилеров большие скидки.
- Субсидии от государства: компенсация государством аванса на предмет лизинга.
По полису каско страховая компания возмещает расходы при хищении или повреждении автомобиля.
В основе бизнес-модели Европлана лежит концепция финансового лизинга:
- Клиент выбирает автомобиль или спецтехнику, заключает договор лизинга с Европланом и вносит аванс.
- Компания покупает транспорт (это называется «инвестиция в лизинг»), часто со скидкой, которую дилер предоставляет Европлану как крупному покупателю. Покупку Европлан финансирует как из заёмных (банковские кредиты и выпуск облигаций), так и из собственных средств (капитал).
- Европлан передаёт транспорт клиенту и получает от него ежемесячные платежи, которые уменьшают остаток чистой инвестиции в лизинг Европлана.
- Попутно Компания предлагает клиенту нужные ему автоуслуги на выгодных условиях и получает за счёт этого непроцентный доход.
- По окончании срока договора лизинга клиент может выкупить предмет лизинга у компании.
Клиент также может вернуть автомобиль лизинговой компании и Европлан продаёт его по рыночной цене, которая, как правило, превышает остаток чистой инвестиции в лизинг. Такой вариант называется — операционный лизинг. (убрать лишние пробелы)
Клиентская база Европлана насчитывает около 165 тысяч клиентов из разных регионов России. На текущий момент у компании 90 офисов.
Основные клиенты компании — юридические лица и индивидуальные предприниматели. Около 80% портфеля приходится на малый бизнес с годовой выручкой до 800 млн рублей, а оставшиеся 20% — на средний и крупный бизнес.
Подробнее о партнёрах компании
Подробнее на слайде №8 и №16:
Покупка в лизинг привлекательна для клиентов, так как не требует больших затрат и имеет преимущества. В таблице можно увидеть основные параметры лизинга и кредита:
| Лизинг | Кредит | |
|---|---|---|
| Право собственности (актив) | В собственности у лизинговой компании до погашения всех платежей | В собственности у заемщика, однако при невыполнении обязательств возвращается банку по решению суда |
| Первоначальный взнос | У Европлана стандартный первоначальный взнос от 5%, по специальным программам и акциям первоначальный взнос не требуется | По кредиту на покупку имущества или оборудования — от 10–20% |
| Скидка на транспортное средство | Скидка до 35% | Скидки являются исключением |
| Государственная субсидия | Скидка на аванс до 35% | Только для определенных групп граждан |
| Обеспечение | Как правило, не требуется | По бизнес-кредиту — поручительство директора или участников предприятия, третьих лиц либо дополнительный залог, возможны требования по оборотам |
| Снижение налогов | Включение лизинговых платежей в полном объеме в себестоимость ведет к снижению налоговой нагрузки; НДС, включенный с состав лизинговых платежей, принимается к вычету в полном объеме | На себестоимость списывается амортизация автомобиля, размер которой определяется правилами налогового учёта. В уменьшение НДС не включается сумма процентных платежей по кредиту |
| Простота и скорость получения | Упрощённый анализ клиента и финансового состояния бизнеса | Более длительная проверка для соблюдения риск-правила, установленных регуляторами |
| Последствия невыполнения обязательств | Расторжение договора, инициализация исковой работы, изъятие предмета лизинга | Расторжение в судебном порядке и изъятие транспортного средства в рамках исполнительного производства |
| Дополнительные услуги | Включены в договор, что экономит время и деньги на обслуживание ТС | Не включены в договор |
Европлан специализируется на автолизинге: более 70 % продаж приходится на коммерческие и легковые автомобили, оставшиеся 30 % — на самоходную технику, автобусы и оборудование.
Подробнее на слайде №16:
Европлан — крупнейший лизингодатель на российском рынке автолизинга по объёму лизингового портфеля с долей рынка 9,1%* за 6 месяцев 2025 года.
*Слайд №13:
Лизинговую компанию оценивают с помощью:
- NIM: чистый процентный доход / среднее значение активов, приносящих процентный доход.
- Маржа непроцентного дохода: чистый непроцентный доход / среднее значение активов, приносящих процентный доход.
- COR: изменение резервов под ожидаемые кредитные убытки лизинговых активов / среднее значение суммы чистых инвестиций в лизинг и финансовых активов по амортизированной стоимости и дебиторской задолженности по лизингу до вычета резерва под ожидаемые кредитные убытки.
- CIR: сумма расходов на персонал и общих и административных расходов / доходы от операционной деятельности
Согласно дивидендной политике, Европлан стремится выплачивать дивиденды не реже одного раза в год. Компания может выплачивать промежуточные дивиденды по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев и по итогам финансового года.
Дивиденды выплачиваются из чистой прибыли. Совокупный размер дивидендов по итогам отчётного года может составлять не менее 50% размера чистой прибыли за отчётный год по данным Консолидированной финансовой отчетности.
При этом Совет директоров вырабатывает рекомендации по вопросу выплаты дивидендов с учётом текущего финансового и конкурентного положения Компании, а также перспективы её развития, включая прогнозы операционного денежного потока и размещения чистой инвестиции в лизинг, потребности в привлечении заёмных средств и прочие факторы, влияющие на сохранение финансовой устойчивости и гибкой структуры капитала.
Европлан регулярно выплачивает дивиденды.
Европлан осуществил выплату дивидендов за 9 мес. 2025 года, объявленных общим собранием акционеров в размере 6,96 млрд руб. Размер дивидендов, выплаченных на одну обыкновенную акцию, составляет 58 рублей.
Общая сумма дивидендов, выплаченных акционерам в 2025 году, составила 10,44 млрд руб. или 87 руб. на одну обыкновенную акцию. История дивидендных выплат доступна по ссылке Акции и дивиденды
Об актуальных новостях компании можно узнать из раздела «Пресс-центр» на сайте, публикаций информационного агентства Интерфакс, в телеграм-канале Европлан Инвестиции, а также на инвестиционных площадках Тинькофф Пульс, БКС Профит и Smartlab и Сбербанк Инвестиции, Импульс.
Ставки по договорам лизинга — фиксированные, и представляют собой процентный доход. Почему растет стоимость риска?
Основные причины:
- Снижение платежеспособности малого и среднего бизнеса в результате высоких процентных ставок в экономике.
- Низкие авансы в сделках прошлых периодов.
- Снижение стоимости автомобилей в результате профицита первичного и вторичного предложения на рынке автомобилей и спецтехники.
Что улучшит ситуацию?
- Смягчение ДКП Банком России.
- Увеличение доли авансового платежа, который в случае дефолта способен компенсировать стоимость чистой инвестиции.
Для того чтобы с запасом проходить периоды турбулентности и иметь капитал на случай роста лизингового портфеля, мы считаем, что достаточность капитала должна быть на уровне не менее 17% (показатель Капитал /Активы за вычетом денежных средств, далее — «Достаточность капитала»).
Основной подход при выплате дивидендов в Европлане без ухудшения показателя Достаточности капитала
При ROE 37% и при росте лизингового портфеля:
- + 18,5%, мы можем выплачивать до 50% от чистой прибыли предыдущего года;
- + 9,25%, мы можем выплачивать до 75% от чистой прибыли предыдущего года;
- 0%, мы можем выплачивать до 100% от чистой прибыли предыдущего года.