Аналитика

ЛК «Европлан» (МосБиржа: LEAS), крупнейшая российская независимая автолизинговая компания*, объявляет консолидированные финансовые результаты за 9 месяцев 2024 года.

— Прибыль до налогов составила 16,7 млрд руб. (рост +23% по сравнению с 9 мес. 2023 года)

— Чистая прибыль составила 11,3 млрд руб. (рост +6% по сравнению с 9 мес. 2023 года, отражено влияние единовременного эффекта от пересчета отложенного налога на прибыль в связи с увеличением ставки налога с 2025 года)

— Чистый процентный доход составил 18,6 млрд руб. (рост +48% по сравнению с 9 мес. 2023 года)

— Чистый непроцентный доход составил 11,4 млрд руб. (рост +24% по сравнению с 9 мес. 2023 года)

— Лизинговый портфель вырос до 261 млрд руб. (рост +14% с начала 2024 года)

— Капитал на 30 сентября 2024 года составил 54 млрд руб. (рост +21% с начала 2024 года)

— Рентабельность капитала (RОE_TTM) составила 32,1%

— Рентабельность активов (ROA_TTM) составила 5,6%

— Показатель CIR _TTM (Cost/Income Ratio) 27,7%

— Доля возвращенных предметов лизинга составила 2,9% валюты баланса

— Ожидаемая стоимость риска увеличилась до 2,2%, однако обеспечивается высоким уровнем покрытия портфеля ликвидными предметами лизинга, выстроенными процессами выбора клиентов, сбора платежей, изъятия и реализации предметов лизинга

— С января по сентябрь 2024 года Европлан закупил и передал в лизинг более 43 000 единиц автотранспорта и техники (+11% г/г) на сумму 184,7 млрд руб. с НДС (+8% г/г)

— Общее число сделок компании достигло 655 тыс., а число клиентов 156 тыс.

Магомед Бекбузаров, первый заместитель генерального директора ЛК «Европлан», на конференции Smart-Lab рассказал о трёх преимуществах независимой лизинговой компании.

Анатолий Аминов, финансовый директор ЛК «Европлан», поговорил с аналитиком Кит Финанс Брокер Александром Угрюмовым про текущую ситуацию на рынке лизинга и состояние компании.

Илья Ноготков, первый заместитель генерального директора ЛК «Европлан», разобрал с Георгием Аведиковым, владельцем канала «ИнвестократЪ», текущую ситуацию на рынке автолизинга. Также Илья рассказал, как влияет высокая ключевая ставка и рост утильсбора на бизнес. В заключение беседы Илья и Георгий поговорили о лизинге для физлиц.

Диалоги об инвестициях: эксперты ВТБ Мои Инвестиции в диалоге с крупнейшими эмитентами.

Темы для обсуждения:

Анализ стратегий бизнеса в условиях жесткой ДКП

Перспективные отрасли и направления рынка

Финансовые результаты компаний

Приглашенные спикеры:

Полина Угрюмова, директор по корпоративным финансам и работе с инвесторами X5 Retail Group

Сергей Тахиев, руководитель управления по корпоративным финансам АЛРОСА

Ярослав Лазарев, управляющий директор, Дирекция финансового консультирования ВТБ

Анатолий Аминов, финансовый директор ЛК «Европлан»

Модератор: Станислав Клещев, инвестиционный стратег брокера ВТБ Мои Инвестиции

В новом выпуске шоу Назар вместе с Денисом Семеновым и Ильей Доронкиным разбираются с представителями SFI и Европлана, что сейчас делать с SFI и чего ждать. А ещё обсуждают IPO, повышение ставки, новые бумаги, вступление в индекс Мосбиржи, увеличение налога на прибыль, закрытие бизнесов и не только.

Тайм-коды:

00:00 Начало

00:48 Тех, кто зашёл на IPO и заработал, нет?

03:52 Вопросы по финансовую модель

06:06 Закрытие бизнесов

11:40 Повышение налога на прибыль

17:30 Чего нам сейчас ждать?

19:06 Продолжаем идти по активам

26:39 Падение — очень стремительное?

30:53 Блиц

38:22 Про новые бумаги

41:02 Про индекс Мосбиржи

Эфир с Ильей Ноготковым, первым заместителем генерального директора ЛК «Европлан».

Основные моменты встречи:

04:20 Прогнозы по темпам роста бизнеса и влияние макротенденций на них

09:38 Текущее поведение клиентов «ЛК «Европлан»

12:48 Что такое «Новый бизнес» и «Прирост портфеля» в лизинге?

17:45 Работа с «проблемными» договорами лизинга

22:40 Ситуация в бизнесе в условиях текущего кризиса

22:50 Резервы «ЛК «Европлан» и запас денежных средств

27:15 Самая дешевая и самая дорогая единица техники, которую компания сдала в лизинг

30:37 Почему «ЛК «Европлан» фокусируется не на крупных клиентах?

33:41 Нелизинговые услуги компании

37:09 Автомобиль по подписке

41:40 Можно ли арендовать экскаватор на месяц?

42:57 Ответы на вопросы

1:01:42 Резюме Дмитрия Кашаева

Запись эфира от 16.07.2024

В условиях высокой ключевой ставки, когда компаниям сложно привлекать заемные средства для закупки транспорта, оборудования, — лизинг остается перспективным способом обновления материальной базы, как в крупном сегменте, так и в среднем и малом бизнесе. Отрасль стремительно развивается: в 2023 году общее число договоров лизинга выросло до исторических 488 тысяч договоров (316 тысяч в 2022 году), а первый квартал 2024 года держит ранее взятую динамику роста рынка. Что происходит на рынке лизинга и почему одним из самых успешных IPO 2024 года стала лизинговая компания Европлан?

Андрей Стратичук, аналитик финансовых рынков сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Анатолием Аминовым, финансовым директором ЛК «Европлан», обсудили, что происходит на рынке лизинга в России и на чем зарабатывают Европлан; как работают лизинговые компании в условиях высокой ключевой ставки; стратегия компании по экспансии рынка: какие таргеты установлены по финансовым показателям и ждать ли дивиденды.

Запись прямого эфира с топ-менеджментом крупнейшей частной лизинговой компании на канале «МКБ Инвестиции»

«Хотим, чтобы инвесторы зарабатывали долгосрочно. Жадничать — не наша стратегия», — так в лизинговой компании Европлан ответили на вопрос Альфа-Инвестиций об оценке бизнеса на IPO

Компания оценена при размещении в 100–105 млрд руб., а аналитики Альфа-Банка считают справедливой стоимость 130–151,9 млрд руб. Значит, у акций есть потенциал роста 24–45% 🤩

Ещё мы обсудили в эфире с представителями Европлана 👇

📍 чем автолизинг отличается от автокредита и почему лизинговые компании рискуют меньше банков;

📍 какие перспективы у рынка лизинга в ближайшие годы;

📍 какие дивиденды Европлан собирается платить акционерам и как это сочетается с планами роста бизнеса.

Прямой эфир с топ-менеджментом компании Европлан.

В гостях:

— Сергей Мизюра, генеральный директор, председатель правления Европлана;
— Илья Ноготков, первый заместитель генерального директора компании;
— Олег Андриянкин, заместитель генерального директора SFI.

📍 Обзор аналитиков https://www.tinkoff.ru/invest/researc...

📣 Интервью с финансовым директором компании, о котором говорили во время эфира https://frankmedia.ru/158961

👉 Пульс Европлана https://www.tinkoff.ru/invest/social/...
И их телеграм https://t.me/europlanofficial

«Европлан», 100% которого принадлежат инвестиционному холдингу SFI («ЭсЭфАй»), разместит акции по цене от ₽835 до ₽875 за акцию. Эмитент станет первым на Московской бирже в сегменте лизинга, хотя, например, на долговом рынке облигации этих компаний представлены крайне широко. Рыночная капитализация по итогам IPO может составить ₽100–110 млрд. Эксперты в целом благосклонны к бизнесу «Европлана», однако такая оценка делает его мультипликаторы сопоставимыми или даже выше, чем, например у «ТКС Групп» или Сокомбанка. Насколько справедлива такая оценка и на чём основана бизнес-модель компании, разберём в нашем традиционном стриме. Вы можете задать свои вопросы эмитенту в прямом эфире.

Ведущая: Анна Кожухарь, генеральный продюсер РБК Инвестиции

Гости: Илья Ноготков, первый заместитель генерального директора компании «Европлан»; Дмитрий Александров, Управляющий директор ИК «Иволга Капитал».

У нас на стриме был Европлан — крупнейшая независимая лизинговая компания России. В СТУДИИ — Сергей Мизюра, генеральный директор Европлана; — Илья Ноготков, первый заместитель гендиректора по развитию бизнеса; — Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.