«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ПАО «ЛК «Европлан» на уровне ruAА, прогноз стабильный

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ПАО «ЛК «Европлан» на уровне ruАА, прогноз по рейтингу стабильный. 

При определении рейтинга аналитиками «Эксперт РА» были отмечены следующие характеристики компании «Европлан»:

• Сильные рыночные позиции: доля компании на рынке по объёму чистых инвестиций в лизинг (ЧИЛ) составляет порядка 5% ( на 01.10.2024). При этом в ключевых бизнес-сегментах (лизинг легковых и грузовых автомобилей) по итогам 2024 года компания занимает 2-ые места по объему нового бизнеса. Положительное влияние на рейтинг оказывает относительно высокая ликвидность предметов лизинга основных сегментов деятельности компании. Компания имеет широкую сеть каналов продаж, при этом стабильная и лояльная клиентская база обуславливает высокий уровень повторных клиентов.
• Высокая достаточность капитала и способность к его генерации: компания поддерживает высокую достаточность капитала (коэффициент автономии составил 17% по данным МСФО на 01.01.2025) и планирует сохранить ее на сопоставимом уровне на горизонте действия рейтинга. По итогам 2024 года компании удалось сохранить высокую рентабельность (ROE - 31%), чему способствовали поддержание адекватной маржинальности бизнеса за счет хеджирования процентного риска и значительный объем непроцентных доходов, которые с запасом покрывают все управленческие расходы (CIR - 27%).
• Комфортное качество активов: основу активов компании составляют чистые инвестиции в лизинг (ЧИЛ), на которые приходится около 85% активов по МСФО на 01.01.2025. Концентрация лизинговых сделок на лизингополучателях, занятых в отдельных отраслях, находится на адекватном уровне: на крупнейшую отрасль (грузовой транспорт и перевозки) приходится порядка 23% портфеля. Со второй половины 2024 года компания увеличила уровень авансирования сделок. Агентство также отмечает высокий уровень страховой защиты лизингового имущества: почти все имущество застраховано в страховых компаниях с рейтингом финансовой надежности на уровне ruA+ и выше от «Эксперт РА».
• Комфортная ликвидная позиция: компания фондируется преимущественно за счет банковских кредитов (59% пассивов по МСФО на 01.01.2025), а также имеет 11 облигационных выпусков (16% пассивов). Кредитный портфель компании характеризуется приемлемым уровнем диверсификации по кредиторам: задолженность перед крупнейшим банком-кредитором составляет около 22% пассивов на 01.01.2025.
• Высокий уровень корпоративного управления: деловая репутация, опыт и компетенции топ-менеджмента компании положительно влияют на оценку корпоративного управления. Агентство также положительно оценивает наличие независимых директоров в составе совета директоров. Позитивно оценивается качество риск-менеджмента и бизнес-планирования, что отражается в высоких показателях рентабельности. Агентство отмечает высокий уровень цифровизации деятельности: в компании реализована платформа полного цикла сопровождения клиентских сделок, есть мобильное приложение и личный кабинет.