До "шока" 2022-го: почему 2025-ый стал "самым сложным" для рынка лизинга

Количество лизинговых договоров упало в 2025 году более чем на треть год к году, главным образом за счет снижения спроса на спецтехнику и транспортные средства. На рынок давили кризис в отраслях и высокая ключевая ставка. Что поддержит лизнгодателей

Количество новых договоров лизинга в 2025 году сократилось до уровня "шокового" 2022-го, оценили аналитики рейтингового агентства "Эксперт РА" (РБК ознакомился с соответствующим обзором). Год к году показатель упал более чем на треть, до 326 тыс. штук.

Число переданного клиентам имущества также снизилось на 27,5%, до 451 тыс. единиц, что тоже близко к результатам трехлетней давности, когда рынок перевозок в целом столкнулся с вызовом в виде резкой переориентацией грузопотоков и потерей части привычных и экспортных, и импортных направлений из-за геополитики. При этом, как указывают аналитики, годом ранее сокращение было "существенно меньшим": на 4,1% и 0,6 соответственно. Наихудшая динамика в 2025 году отмечена в сегментах спецтехники (минус 46%) и транспорта (минус 37%) в силу "структурного" кризиса в логистике и отдельно у автоперевозчиков, повлекшего за собой снижение платежеспособности (в частности, это привело к изъятию у клиентов грузовиков в течение года и заполнению стоков лизингодателей. - РБК). При этом последний сохранил за собой первенство по числу новых договоров, констатировали в "Эксперт РА".

Как считали

"Эксперт РА" впервые провело оценку динамики рынка лизинга на основании статистики, предоставляемой лизингодателями в Единый федеральный реестр юридически значимых сведений о фактах деятельности юрлиц, ИП и иных субъектов экономической деятельности.

Тренд на снижение рынка лизинга наблюдается в последнее время ввиду прежде всего высокой ключевой ставки Банка России, напоминает Александр Николаенко, руководитель комитета по автолизингу и спецтехнике Объединенной лизинговой ассоциации (в нее входят крупнейшие игроки лизингового рынка - "ВТБ Лизинг", "Росагролизинг", "Сбербанк Лизинг", а также страховые компании и другие организации, связанные с этим рынком). Другим немаловажным фактором он называет рост ставки утильсбора - с 1 декабря прошедшего года в силу вступили новые правила его расчета: теперь размер ставки привязан не только к объему мотора, но и к его мощности. В наибольшей степени в 2025 году рынок сократился в сегменте грузовой- и спецтехники, подтверждает Николаенко.

По оценке Максима Агаджанова, управляющего директора Альфа-Лизинга,2025-ый оказался "самым сложным за свою историю" для рынка лизинга. Помимо денежно-кредитного давления и "расширения периметра" утильсбора, собеседник РБК указывает, что на рынке сказалось и замедление деловой активности в сферах логистики и строительства. "В результате мы видим рост дефолтности и затоваривание стоков лизинговых компаний, которое, по нашей оценке, может достигать 50 тыс. автомобилей на конец 2025 года", - заключил он.

При этом с учетом негативных тенденций 2024-2025 годов в качестве клиентских портфелей грузовой и спецтехники Альфа-Лизингу удалось существенно перестроить структуру продаж. "Мы финансируем более ликвидные с нашей точки зрения активы: легковые автомобили, где мы уже лизинговая компания номер два, и легкий коммерческий транспорт, и продолжим эту стратегию в 2026 году", - пояснил Агаджанов. Именно сегмент легковых и легких коммерческих автомобилей занял в продажах компании наибольшую долю - она выросла с 50 до 70%, на втором месте - грузовые автомобили (25%). Наименьшую динамику, на уровне 1%, показал лизинг прочей спецтехники, то есть неклассифицированных и редких видов транспортных средств.

Илья Ноготков, первый замгендиректора "Европлана", говоря также о снижении спроса на грузовики, отметил и рыночный фактор - рост конкуренции среди перевозчиков и давление на тарифы со стороны маркетплейсов и крупных заказчиков. Восстановление сегмента, считает он, возможно по мере снижения ключевой ставки. "В четвертом квартале уже наблюдалось сокращение дефолтных сделок и объемов изъятий, но говорить о полном восстановлении преждевременно. В основном договоры заключались на легковые автомобили и легкие коммерческие автомобили, наибольшее количество сделок зафиксировано в третьем квартале благодаря регуляторным мерам, сезонности, снижения стоимости финансирования и ожидания повышения утильсбора", - сообщил Ноготков.

Какой будет ситуация на рынке в 2026 году

Участники рынка, опрошенные РБК, полагают, что в текущем году рынок автолизинга может вырасти в пределах 10-15%. Это возможно в условиях дальнейшего снижения ключевой ставки и ухода бизнеса от сберегательной позиции в инвестиционную, прогнозируют в Альфа-Лизинге. "В прошлом году наши продажи при каждом изменении ключевой ставки росли ежемесячно на 5-7%", - добавил Агаджанов.

Основными драйверами могут стать потенциальное снижение ключевой ставки и реализация отложенного спроса, соглашается Руслан Моллаев, коммерческий директор "Флит Лизинг" (входит в "Инсайт Лизинг"). "Сдержанность клиентов в реализации инвестпрограмм, а также высокая нагрузка на бизнес будут сдерживать более динамичное восстановление лизинга. "Флит Лизинг" фокусируется на качестве портфеля и развитии новых направлений, чтобы уверенно работать в текущих условиях", - заключил он. В первой половине 2026 года ситуация по продажам новой техники в лизинг "точно" останется на уровне прошлого года, считает Михаил Устюжанин, основатель и собственник компании "ЛидерТранс". При этом начиная со второго полугодия возможно некоторое восстановление рынка. "На это повлияет как снижение ключевой ставки, так и очищение рынка - уход с него игроков с высокой закредитованностью, - которое произойдет в ближайшие месяцы", - сказал Устюжанин.

Ожидаемый рост может быть "фронтальным" по всем сегментам, но его масштабы и направления зависят от экономической ситуации и конкретных стимулирующих мер, рассуждает Ноготков. "Государственные инвестиции в инфраструктуру и строительство будут стимулировать рост сегмента специальной техники и коммерческого транспорта, программа субсидирования легковых автомобилей, включающая льготы на премиальные модели, может ускорить развитие легкового сегмента. Расширение программ субсидирования коммерческой техники, в том числе региональных, положительно повлияет на продажи в этом сегменте, развитие такси и мобильных сервисов положительно скажется на рынке легковых автомобилей", - пояснил он. Так, темпы роста будут зависеть от доступности финансирования и государственных стимулов.

При этом, продолжает Агаджанов, в этом году вызовы те же, что и в прошедшем - работа со стоками, цифровизация процессов внутри компании и непроцентные доходы от дополнительных сервисов. По его мнению, через три года рынок перейдет от финансового к "сервисно-технологичному". "Лизинговые компании начнут зарабатывать не на процентах, а на дополнительных сервисах: страхование, аналитика, телематика, специальные платформы. На первый план выйдут другие параметры эффективности - качество данных, скорость оборота активов и клиентский опыт", - считает Агаджанов.